上期發(fā)〔2026〕110號(hào) 

各有關(guān)單位： 

　　經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意，鎳期權(quán)品種被認(rèn)定為境內(nèi)特定品種。為此，我所將全面引入境外特殊參與者、境外中介機(jī)構(gòu)和境外客戶(hù)參與鎳期權(quán)交易。經(jīng)研究決定，我所對(duì)鎳期權(quán)交易有關(guān)事項(xiàng)調(diào)整如下： 

　　一、行權(quán)與履約 

　　鎳期權(quán)為美式期權(quán)，非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶(hù)辦理行權(quán)、放棄行權(quán)等業(yè)務(wù)的時(shí)間及渠道見(jiàn)下表。 

　　表1  行權(quán)與履約時(shí)間及渠道 

　　二、持倉(cāng)限額管理 

　　期權(quán)和標(biāo)的期貨分開(kāi)限倉(cāng)。非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶(hù)持有的某月份期權(quán)合約所有看漲期權(quán)的買(mǎi)持倉(cāng)量和看跌期權(quán)的賣(mài)持倉(cāng)量之和、看跌期權(quán)的買(mǎi)持倉(cāng)量和看漲期權(quán)的賣(mài)持倉(cāng)量之和，分別不得超過(guò)下表所示的持倉(cāng)限額。具有實(shí)際控制關(guān)系的賬戶(hù)按照同一賬戶(hù)管理。 

　　表2  鎳期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定 

　　三、合約詢(xún)價(jià) 

　　非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶(hù)可以在所有已掛牌期權(quán)合約上向做市商詢(xún)價(jià)。詢(xún)價(jià)請(qǐng)求應(yīng)指明合約代碼，對(duì)同一期權(quán)合約的詢(xún)價(jià)時(shí)間間隔應(yīng)不低于60秒。當(dāng)某一期權(quán)合約最優(yōu)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差小于等于如下表所示價(jià)差時(shí)，不得詢(xún)價(jià)。 

　　表3  鎳期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)

　　四、期權(quán)交易權(quán)限開(kāi)通 

　　開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)（即期貨公司會(huì)員、境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者、境外中介機(jī)構(gòu)）應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《上海期貨交易所期貨交易者適當(dāng)性管理辦法》和《上海期貨交易所期貨交易者適當(dāng)性制度操作指引》等有關(guān)規(guī)定，落實(shí)交易者適當(dāng)性管理要求。非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者按照一般單位客戶(hù)的適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)，向我所申請(qǐng)開(kāi)通期權(quán)交易權(quán)限。 

　　五、其他 

　　后續(xù)已上市期權(quán)品種被認(rèn)定為境內(nèi)特定品種且全面引入境外特殊參與者、境外中介機(jī)構(gòu)和境外客戶(hù)參與期權(quán)交易的，交易有關(guān)事項(xiàng)的調(diào)整參照期權(quán)業(yè)務(wù)指南。 

　　請(qǐng)各有關(guān)單位做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。 

上海期貨交易所

　　2026年3月20日