首先，期權的價值由兩部分組成，即內在價值和時間價值。期權內在價值是由期權合約的行權價格與期權標的證券市場價格的關系決定的，表示期權買方可以按照比現(xiàn)有市場價格更優(yōu)的條件買入或者賣出標的證券的收益部分，通俗的講就是期權買方立即行權可得到的收益。

期權的時間價值是期權價值的一部分，是指持有時間越長，標的價格的變動越有可能給期權帶來增值，期權買方愿意為此付出一定金額，它是期權權利金中超出內在價值的那部分。

一般來說，期權剩余的有效時間越長，其時間價值就越大。期權離到期日越近，期權時間價值越低，直至到期時最終消失為零。

對于期權的買方，其花錢買時間，買的是機會和可能性。愿意支付時間價值的原因就在于通過一個小的溢價購買時間，希望可以換取在這段時間內標的大幅變動的可能性。而期權的剩余期限內，標的沒有出現(xiàn)預期的漲幅，隨著時間的流逝，期權的時間價值越來越貶值，直到期權到期，時間價值歸0。

反過來，對于期權的賣方來說，其承擔了未來一段時間的不確定性，因此提前獲得了時間價值的回報。若在期權的剩余期限內，期權沒能從虛值變?yōu)閷嵵?，賣方可將時間價值穩(wěn)穩(wěn)收入囊中；但如果標的走勢不利，賣方付出的代價會隨之增長。

 時間價值是期權交易的特有維度，隨時時間的流逝，時間價值的耗損耗并不是所有合約都一樣，還存在不同情況下的加速遞減現(xiàn)象，其特征歸納起來主要有以下幾點：

       剛接觸期權的投資者在期權交易中會產生疑惑，發(fā)現(xiàn)明明標的價格上漲，但認購期權的價格卻下降了，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)就是因為時間價值以上特征的存在，也就是因為不同行權價和到期期限的期權時間價值衰減的速度不同，在進行期權交易時需要考慮到時間價值這個重要因素對于期權價格的影響。